【XM在线交易】UBS指FedEx在分拆货运业务后仍具多年盈利增长潜力美股 US Stocks Quote - 外围新闻内容 Golbal News Content

UBS於周三报告指，FedEx(FDX.US)近期分拆货运业务及转为日历年度报表，或令公司短期承压，但该行表示，受惠於利润率扩张及定价力度，FedEx仍具备多年盈利增长的定位。

FedEx公布截至财政第四季的经调整每股盈利为$6.31，高於FactSet市场共识预期的$5.96；收入按年上升13%至$25 billion，亦优於预期。本月初，FedEx已将旗下货运业务分拆为独立上市公司，令公司专注於包裹递送业务。

分析员Thomas Wadewitz在报告中指出，撇除转为日历年度报表及分拆货运业务的影响，该行相信利润率改善机会将支持每股盈利增长，并有助FDX股价表现。

UBS为反映货运分拆完成而下调预测，目前预期2026年日历年度EPS为$17.86，2027年为$20.59，意味按年增长约15%。该行仍以2027年日历年度盈利预测的17倍市盈率为FedEx估值。

FedEx最新公布的2026年日历年度经调整每股盈利指引为$16.90至$18.10，为分拆FedEx Freight及改为12月底年结后建立新的盈利用途。

UBS指出，第四季Federal Express的营运利润率为8.9%，较其预测略低，反映较高的奖励补偿成本及燃油附加费收入上升的影响。

不过，本土特快、国际出口及地面服务的收益均按年上升9%至11%，显示定价力度持续。

UBS维持对FedEx的买入评级，并将目标价由$445下调至$350。

该行预期，FedEx的成本转型措施、包裹量改善及有利的定价趋势将支持利润率扩张。

该行模型显示，2026年日历年度地面服务量增长3.5%，特快服务量增长3.4%，并在2027年录得进一步的盈利能力改善。 (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)