【XM在线交易】《大行》花旗：Nike(NKE.US)市盈率仍相对偏高 目标价降至45美元美股 US Stocks Quote - 外围新闻内容 Golbal News Content

花旗认为，Nike(NKE.US)5月底止第四财季每股盈利0.2美元(不含0.52美元关税退税收益)优於预期，但市场更关注的是2026日历年指引的调整。虽然管理层重申2026年第四季至2027年第二季盈利将维持持平，但最新财测已纳入比先前更疲弱的销售预期，同时以更强的毛利率来弥补。

从近期动态来看，第四财季内4月中旬销售确实曾放缓，但进入6月(新会计年度第一季)后，受全球足球热潮带动，销售动能已见回升。管理层预估第一季收入将录得低至中个位数下跌，花旗认为这个数字略显保守，毕竟季度起步不错，但随着热潮消退及比较基期垫高，第二季仍可能再度降温。值得注意的是，运动生活系列与Jordan系列合计占营收约五成，这两个品类持续构成营运包袱。

整体而言，花旗建议暂时观望，主要考量Nike翻身计划的多个环节仍充满变数、能见度有限，且以一家成熟公司而言，约21倍市盈率(基於2027会计年度预估盈利)仍属偏高，因此。目标价由47美元下调至45美元。评级维持「中性」。(ad/da)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)